11月13日，巨星傳奇（6683.HK）公告，公司與賣方及配售代理訂立配售及認購協議，擬以每股配售價7.2港元配售最多7500萬股（包括先舊后新出售股份及獨立第三方股東——Magic Express股份），公司有條件同意按認購價（相等于配售價）向先舊后新賣方配發(fā)及發(fā)行認購最多5450萬股股份。

假設配售股份獲悉數配售，配售股份數目將相當于：本公告日期已發(fā)行股份總數約8.36%及認購事項完成后經擴大已發(fā)行股份總數約7.88%，所得款項總額及凈額分別為3.92億港元及3.69億港元。

根據公司規(guī)劃，所得款項凈額約67.7%（或約2.5億港元）用于舉辦國際知名藝人演唱會及展覽；約16.25%（或約0.6億港元）用于創(chuàng)建獨有的明星IP及相關IP內容，包括但不限于與具有國際影響力的嶄新IP簽約合作；約6.05%（或約0.22億港元）用于研發(fā)及采購食品及飲品產品；約9.99%（或約0.37億港元）用于一般營運資金及其他一般企業(yè)用途。

加速構建多元化IP生態(tài)，構建“IP+”矩陣

此次所得資金的用途中，使用金額占比最大的“舉辦國際知名藝人演唱會及展覽”，與公司近期全球化IP戰(zhàn)略緊密銜接。11月3日，巨星傳奇發(fā)布公告，宣布通過產業(yè)基金認購韓國知名藝人經紀公司Galaxy不超過7%的已發(fā)行股本。Galaxy旗下擁有權志龍、金鐘國、宋康昊等具有全球影響力的藝人資源。

此舉被視為巨星傳奇全球化IP布局的關鍵落子。雙方合作范疇預計將涵蓋與Galaxy藝人合作舉辦全球巡回演唱會、大型主題展覽、藝人IP及衍生品開發(fā)等。

巨星傳奇正加速構建一個覆蓋“IP+產品+科技+渠道”的全球化生態(tài)體系，其中，值得關注的是，公司聯手宇樹科技，持續(xù)推動“IP+機器人+AI”融合模式的落地與應用。11月12日，巨星傳奇發(fā)布公告，雙方全資子公司將共同成立合資公司——宇星娛樂科技有限公司，各持股50%。合資公司將主要負責消費級IP機器人（包括寵物四足機器人）、演藝人形機器人及IP衍生產品的打造、研發(fā)，并將獨家銷售、運營、推廣雙方合作產品。

此次成立合資公司，是繼7月30日雙方宣布建立全球戰(zhàn)略合作伙伴關系后，合作的進一步深化與實質性落地。11月，巨星傳奇與宇樹科技合作的首款產品——“巨星狗”，先后獲得威剛科技千萬級訂單及云工場科技超1億元采購大單，體現出市場對其IP賦能能力的高度認可。

連續(xù)資本運作，為IP生態(tài)擴張注入動能

值得關注的是，此次配售是巨星傳奇半年內第二次重要的資本運作。

公司8月5日公告，以先舊后新方式完成配售3752.45萬股，每股配售價9.13港元，募資凈額約3.24億港元。資金主要用于加碼IP自營產品，包括自動販賣機及機器狗等智能機械設備的擴展、IP實體店開設、文娛體育設施投資及IP展覽等。

今年下半年以來，巨星傳奇持續(xù)推進IP業(yè)務戰(zhàn)略性升級，不僅啟動“百位國際潮流藝術家共創(chuàng)計劃”，加速構建全球藝術家資源池，強化原創(chuàng)IP及“周同學”IP衍生內容的開發(fā)能力，并在武漢迎來全球首次線下落地；還與上海博物館聯合推出“了不起的老祖宗——周同學的時空奇遇記”主題藝術秀，推動“周同學”成為首個進入國家級博物館的明星IP。同時，公司通過收購國家體育場（“鳥巢”）約1.17%股權，構建“IP賦能場景，場景反哺IP”的可持續(xù)生態(tài)閉環(huán)；并加快原創(chuàng)IP孵化，推出全新IP WAKAEMO，持續(xù)拓展IP生態(tài)的廣度與深度。

董事會認為，本次配售及認購事項乃公司一項重要的戰(zhàn)略舉措，旨在進一步優(yōu)化資本結構、拓寬投資者基礎，并為公司的長遠發(fā)展及戰(zhàn)略布局夯實資本實力。公司將加速構建多元化、全球化的IP生態(tài)體系，為打造“全球IP開發(fā)及運營平臺”戰(zhàn)略愿景注入強勁動力，系統提升公司內在價值與長期競爭力，為股東創(chuàng)造持續(xù)增長回報。

市場分析指出，公司在短時間內連續(xù)推進配售融資，充分彰顯其加速構建全球化IP生態(tài)的戰(zhàn)略決心與高效執(zhí)行力。盈立證券近日發(fā)布研報指出，巨星傳奇的估值框架正在經歷顯著重構，從“IP創(chuàng)造和運營商”向“幸福體驗生態(tài)運營商”躍遷，上調公司目標價至17.5港元，維持“買入”評級。中泰證券和開源證券亦認為，公司核心藝人IP稀缺性顯著，未來業(yè)績具備高成長性，分別給予“增持”和“買入”評級。